Онлайн-сессия «Рынок ценных бумаг: текущее состояние и развитие», 1 декабря в 11:00

Основное достижение российского фондового рынка – рост объема средств розничных инвесторов - более 4-4,5 трлн руб на середину года, предоставленных примерно 4 млн клиентов. Это более 10% средств на депозитах, это примерно равно СЧА индустрии коллективных инвестиций (4.8 трлн руб по итогам 3 квартала), это примерно равно активам индустрии НПФ (4,33 трлн руб по итогам 2 квартала), и быстро растет. Нет сомнений в том, что это рост продолжится в течение 1-2 лет, просто потому, что он представляет собой исправление дисбаланса в пользу депозитов, существовавшего до сих пор. На наш взгляд, это изменение качественное – оно увеличивает глубину рынка, увеличивает его стабильность, увеличивает роль отечественных инвесторов, компенсируя отток иностранных и стимулируя их возвращение и появление новых, создает условия для IPO.
Розничные инвесторы – уже самый большой инвестор на рынке отечественных акций (более 20% совокупного портфеля на середину года), при этом осторожный (более 60% портфеля на середину года - в облигациях). Похоже, 3 квартал 2020 г будет во многом рекордным в двух показателях – брокерские счета: только за этот квартал было открыто 1 млн 630 тыс брокерских счетов (уже 127% прироста брокерских счетов за год); паи ПИФ - только за этот квартал число пайщиков увеличилось на 646 тыс чел (3/4 – на БПИФ – рост до 800 тыс пайщиков).
Второе достижение российского рынка – локализация рынка иностранных ценных бумаг, что не только позволило удержать розничных инвесторов, предложив им хорошие возможности диверсификации на внутреннем рынке и позволив пережить девальвацию рубля, не только не навредило, а наоборот помогло развитию рынка отечественных инструментов (в рублевых инструментах активы больше, чем в валютных), и при этом создает сильный потенциал для развития российского рынка отечественных финансовых инструментов за счет иностранных инвесторов.
Можно говорить об успехе рынка, но есть диспропорции, которые складываются на рынке и которые, если их устранить, сделают развитие рынка более гармоничным.
Во-первых, доминирование розничных инвесторов на рынке российских акций по сравнению с институциональными инвесторами (800 млрд руб по сравнению с 120 млрд руб в открытых ПИФ и менее 400 млрд в НПФ); во-вторых, недостаточный интерес к ИИС, особенно к ИИС 2 типа; в-третьих, недостаток отечественных инструментов (на TOP10 эмитентов по капитализации приходится – 70% и 76% оборота); в-четвертых, - недостаточный интерес розничных инвесторов к индустрии управления, - в индустрии доверительного управления менее 1 трлн руб, а СЧА открытых ПИФ не превышает 600 млрд руб); в пятых, - недостаточная роль специализированных советников (их пока только 24).

На конференции НАУФОР выступили::
Сергей Швецов, первый заместитель Председателя Банка России (11:37-36:32, 40:31-41:34)
Анатолий Аксаков, председатель Комитета Госдумы РФ по финансовому рынку (42:52-47:57, 1:28:18-1:29:00)
Юрий Денисов, председатель Правления ПАО Московская Биржа (48:49-1:01:01)
презентация - https://naufor.ru/getfile.asp?id=14336&hk=20201201
Роман Горюнов, президент Ассоциации «НП РТС» (01:02:32-0:21:59, 1:29:00-1:30:24)
презентация - https://naufor.ru/getfile.asp?id=14335&hk=20201201
Алексей Моисеев, заместитель министра финансов РФ (1:22:35-1:28:10)
Владимир Потапов, глава (CEO) ВТБ Капитал Инвестиции (1:31:37-1:44:02)
Наталья Алымова, старший вице-президент ПАО Сбербанк (1:44:50-1:49:05)
Ирина Кривошеева, председатель Правления, генеральный директор УК «Альфа-Капитал» (1:49:47-2:03:39)
презентация - https://naufor.ru/getfile.asp?id=14337&hk=20201201
Владимир Крекотень, генеральный директор АО «Открытие Брокер»(2:04:24-2:16:21)
Модератор – Алексей Тимофеев, президент НАУФОР (4:28-10:43)
Темы для обсуждения:

Увеличение роли розничных инвесторов на национальном рынке
Развитие ИИС 2 типа, создание ИИС 3 типа – важные шаги по развитию реформы привлечения розничных инвесторов. Значение ИИС 1 типа для успеха реформы.

Роль институциональных инвесторов - что нужно сделать, чтобы их значение было не меньшим, чем значение розничных? Каковы направления развития ПИФ и НПФ?

Инструменты на российском финансовом рынке – как преодолеть недостаток разнообразия отечественных финансовых инструментов?

Каково значение иностранных финансовых инструментов и локализации их рынка в России для развития финансового рынка? Для российских розничных инвесторов и не только - не появился ли у России шанс стать региональным финансовым центром? Может ли Россия претендовать на интерес к своему рынку со стороны инвесторов соседних стран?

Конкуренция на финансовом рынке – уменьшение количества участников, не является ли критической формирующаяся на рынке концентрация. Снижается ли на деле регулятивная нагрузка? Не вредно ли вторжение организаторов торговли в сферу конкуренции посредников? Возвращение конкуренции организаторов торговли – как это пойдет на пользу индустрии и инвесторам?